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《经济》杂志采访丨私人财富管理未来新趋势

  • 发布日期:2018-06-28
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 “私人财富管理”新蓝海已经来临。随着世界经济,尤其是中国改革开放以来经济的飞速发展,中国GDP跃居全球第二后,富人数量也已经急剧攀升至全球第二,且是全球增速最快的国家。数以千万计的“高净值人士”,带来的是巨大的财富管理服务市场。各大银行纷纷成立私人银行,各种资产管理公司、财富管理公司、家族财富管理办公室如雨后春笋般涌现,与客户签署有关投资和资产管理合同,受托为高净值客户进行财富管理和规划。为此,《经济》杂志特别策划私人财富管理系列报道特邀展恒理财董事长闫振杰进行采访。

Q1根据《2017年中国私人财富报告》统计,到2017年底,高净值人群持有的可投资资产规模达58万亿元。那么这些投资最终流向了哪里?

对此,展恒理财董事长闫振杰向《经济》记者表示,净值型的产品会成为未来客户进行资产配置的主要品种,其中FOFFund of Fund)产品可能会更加受高净值客户的青睐。

“就像基金的诞生一样,目前市场基金的数量已经是个股的10几倍,因此通过专业管理人的来进行基金的筛选和组合是历史发展的潮流。FOF产品组合更加灵活,可以覆盖不同的大类资产、不同投资策略,无论是一级还是二级市场,无论是国内还是国外,都可以通过FOF加以组合。随着越来越多高净值人群将投资理念由创富转变成保障与传承FOF产品全方位配置的理念和进一步分散风险的优势将或得更多认可。”

Q2私募股权基金的发展能够为高净值客户带来什么?                                                   

对于一级市场的私募股权基金,闫振杰更看好存续基金的份额转让机会,当前股权投资基金存量已接近8万亿元,巨大的存量和较长的投资期限衍生出独特的投资机会,可对优质的股权投资基金份额进行接力。

我们提出了“R基金(Relay Fund这一投资理念,旨在对优质的股权投资基金份额进行接力。这部分转让份额有的来自完成引导任务的政府引导基金,有的来自资金链断裂的个人LP,有的来自因新规实施被清理的不合格投资者。

闫振杰表示,通过接力转让份额进行股权投资,投资者可以在更短的时间内享受到更高的投资收益。“这部分转让出来的基金份额,最主要的特点就是基本已经完成投资,很多甚至已经进入退出期,极大地缩短了投资期限;同时经过几年的发展,大多数项目都看得见进展,降低了投资的不确定性,而且很多项目都已经有了不错的浮盈。整体而言,通过接力转让份额进行股权投资,投资者可以在更短的时间内享受到更高的投资收益。”

Q3未来应该如何满足高净值客户资产配置需求?                                                           

不同的金融机构都在开发各种各样的新兴金融产品,来满足各种财富管理需求。展恒财富董事长闫振杰表示,高净值客户可能会更看重资产的全方位配置,通过分散降低风险,再通过组合增强收益。
闫振杰表示,未来定位于服务超高净值客户的财富管理机构要具备投融资一体化的服务能力。这对提供服务的顾问有更高的要求,需要对不同大类资产、不同投资品种、不同市场都熟悉,拥有综合分析和判断能力才能给出合理建议。一部分超高净值客户,往往也在经营自己的产业,有一定的融资需求。